酷派前后相继发表5G进程,通信行个中的一流皇冠

原标题:[互动]四维图新:预计MCU芯片今年年底进入量产阶段

原标题:【行业研究】通信行业中的顶级皇冠 ——5G

原标题:OPPO vivo先后公布5G进程 哪家进度更快呢?

  全景网9月4日讯
四维图新(002405)本周二在全景网投资者关系互动平台上透露,公司MCU芯片研发进度正常,目前已进入产品化设计阶段,预计2018年年底左右进入量产阶段。(全景网)返回搜狐,查看更多

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运营商世界网 关砾/文

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日前,国产手机厂商OPPO宣布已成功基于可商用手机完成5G信令和数据链路的连接,而vivo也在这前后公布自己的5G发展进程,作为“兄弟企业”,OPPO、vivo谁的进度更快一些呢?

摘要

有消息称,这次OPPO完成的5G信令和数据链路连接,是国内首次基于非独立组网(NSA)标准的LTE与NR(EN-DC)双连接。而且,此次连接是基于OPPO
R15开发的5G手机来实现的,该款手机上采用了领先的Qualcomm®骁龙™X50
5G调制解调器来实现5G功能。

4G时代投资额合计超过八千亿,5G时代肯定上万亿。5G的大规模投资肯定到2019年以后了,牌照大概率也在这个时间点发放。5G跟目前的4G时代区别很大,增强带宽只是任务的一部分,重点是满足万物互联的要求,而不是单纯人和物的通信这么简单。车联网、物联网将是5G时代非常重要的应用场景。因为物联网发展的不确定性,会导致5G投资周期拉长,物联网出现爆款应用的节奏将大大影响5G投资。

事实上,OPPO从2015年开始就对5G领域进行投入。今年 5
月份,OPPO宣布完成了首个采用3D结构光技术的5G视频通话演示,并基于FPGA的原型验证平台成功演示了下行1.4Gbps和上行160Mbps的峰值传输速率,引起了不小的轰动。

现阶段5G机会主要在三方面:

据了解,信令和数据链路的打通是保障5G手机实现可靠通信功能的基础,也是5G智能手机走向成熟的重要一步。OPPO基于可商用手机完成的5G信令和数据链路打通,将为2019年发布可商用的5G产品奠定坚实的基础。

投资时序上,基于2020 年5G
规模建设的判断,天线、射频和光模块有望率先受益(2019上半年),随后为最大受益的通信设备商(2019
下半年),最后5G 垂直行业应用逐步落地(2021 年规模建网后)。

值得注意的是,近期 vivo也宣布基于vivo
NEX平台,已初步完成了面向商用的5G智能手机软硬件开发。vivo公司CEO沈炜还透露vivo将在2018年推出5G手机;2019年推出5G预商用手机;2020年vivo将正式推出5G商用手机。

一、率先布局:建设初期将是规模试验和预商用阶段,主设备需要集成上游核心器件,最先受益将是基站天线(通宇通讯(行业龙头))、射频(大富科技、武汉凡谷)以及光模块(中际旭创(行业龙头)和新易盛)。特别注意投资上游的零部件和材料产商3D塑料振子龙头(飞荣达)、高频覆铜板国产替代龙头(生益科技),通讯PCB加工领域的领先厂商(沪电股份、深南电路)。

众所周知,此前OPPO和vivo依靠出色的营销策略为人熟知,快速占领手机市场。但是市场竞争愈演愈烈,仅仅依赖营销还不够,还需要打造强大的核心竞争力来支撑。显而易见,目前OPPO、vivo正在摆脱“营销为主”的发展策略,往实力技术派方向发展。

二、重点布局:在大规模接入网建设和网络架构重构阶段,最大受益环节将是通信网络设备及SDN/NFV
解决方案厂商。中兴通讯以及烽火通信、光迅科技。

中国手机厂商对5G领域的研发投入已有时日,如今OPPO、vivo纷纷宣布已初步完成商用5G手机开发,可见距离5G来临真的不远了。除此之外,OPPO和vivo都宣布要成为第一批发布5G手机的厂商。

其他:网络优化公司:2017有段时间5G概念起来的时候,爆炒中通国脉等网优公司。从投资角度来说,网络优化的机会在中后期,因为起码网络建设的差不多了,才有网优的需求。但前段时间市场炒的很凶,这个主要是盘子小和一些其他原因。

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运营商:机会在后期,需要过了投资高峰期之后才能出业绩。

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一、5G的战略意义

根据中国信通院《5G经济社会影响白皮书》预测,2030年5G间接拉动的GDP将达到3.6万亿元。按照产业间的关联关系测算,2020年,5G间接拉动GDP增长将超过4190亿元;2025年,间接拉动的GDP将达到2.1万亿元;2030年,5G间接拉动的GDP将增长到3.6万亿元。十年间,5G间接拉动GDP的年均复合增长率将达到24%。

《5G经济社会影响白皮书》预计2030年电信运营商流量收入所产生的GDP约9000亿元,占当年5G对GDP总贡献的31%,各类信息服务商提供信息服务将产生约1.7万亿元的GDP,占当年5G对GDP总贡献的58%。

图15G直接和间接经济增加值贡献(万亿元)

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5G投资规模可观,将从投资需求路径和投资供给路径两方面对社会经济效应形成正面影响。需求方面,5G网络大规模投资将直接带动先进网络设备的需求,并间接带动电子元器件、原材料、软件研发等相关需求。供给方面,5G推动社会信息化水平持续提升,高速、廉价、高可靠的信息网络将带动社会劳动生产率的提升和经济结构优化,推动经济增长。

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5G投资规模庞大,一方面是因为投资主体的扩展,从过去的电信运营商变为包含电信运营商、互联网企业和其他垂直行业等;一方面是电信运营商对5G网络的投资部分也将实现可观的增长。

图2 5G投资分类范围

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其次由于1.系统复杂度大幅提升,需要更庞大的软件;大量应用新技术,需要更强的硬件平台和新器件;频率向中高频扩展,射频单元需要应用更昂贵的材料和器件等。2.5G网络部署于中高频段,为了满足覆盖要求,建设站点数量将比4G站点数量多,或者最低与4G网络现有规模相当。更多的基站设备将推升5G网络投资规模。3.5G网络拓扑结构更加复杂,新增更多新型网元设备,需要更多投资完成完整的5G网络建设。电信运营商在5G资本开支预计为1.2万亿,相比于4G提升50%左右。

图3 5G子行业预估投资拆分(亿元)

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二、5G的生命建设周期

3G/4G时代我国网络建设落后于国外,呈不断追赶态势,因此生命周期较国外相对短暂。韩国于2000年开始3G网络商用,日本、美国、欧洲紧随其后分别为2001年、2002年,而我国2009年才开始进入3G时代,此时国外已经经过7-8年3G的发展开始迈入4G,同年欧洲宣布4G商用,之后日本、美国、韩国也纷纷加入。我国为了追赶世界步伐,推动国内通信业务发展,在2013年年底正式宣布4G商用,因此相较于其他国家10年左右的生命周期,我国仅仅只有短暂的5年。

图5 全球主要国家3G/4G商用时间

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5G将作为国家战略高地强力推进,力争实现全球领先。2013年2月,工信部、发改委和科技部共同成立IMT-2020(5G)推进组,通过牵头组织5G试验,支持5G从技术到标准的转化,推进5G工作计划。2016年1月开始,我国开始5G技术测试,目前第一阶段的关键技术验证和第二阶段的技术方案验证已完成,预计于2018年底完成第三阶段的系统验证。

我国5G进展已经与国外基本同步,参照国外3G/4G周期,估计7~8年左右,主建设5~6年。我国目前的计划是2018年规模试验、2019年预商用、2020年规模商用,而主要的国外运营商规划与我国时间节点大致相同。我国在经历“2G跟随”“3G突破”到“4G同步”后,5G进展已经处于全球领先,参照国外3G/4G周期,如欧洲2003~2009年、美国2004~2010年等生命周期为7~8年,预估我国5G周期也为7~8年左右,2020-2025年是主建设周期,其中2021/2022将是建设高峰。

2.1 5G万物互联,终端数有望打开新空间

超强移动宽带、低时延高可靠、海量连接是5G三大场景,与之前移动通信时代不同的是,5G时代的应用场景的性能指标可以满足车联网、工业互联网、智慧城市等物物相连的要求,极大促进了终端数量的提升。相比于2G/3G/4G,5G时代终端数有望上新台阶。

4G之前的移动通信时代主要是人与人之间的连接,从我国的终端用户数可以看出,峰值时期大概10亿左右,我国人口上限是瓶颈。而在未来的5G时代,随着车联网、工业互联网,尤其是以智慧家居、智慧城市为代表的海量连接应用场景的蓬勃发展,物物相连使得终端数量有望达到新的台阶。

图6 5G垂直行业应用有望带来终端突破

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2.2建网节奏先中低频段,后高频毫米波建设

毫米波技术目前不成熟,我国尚处于技术研发试验阶段,估计在2022左右可以商用部署。

毫米波相对于中低频段而言,无论是终端、网络设备还是核心器件,产业成熟度都有待提升。从工信部规划中也可以看出两者技术成熟度有差异,工信部于2017年11月已正式发布我国5G移动通信系统频谱规划,将3300MHz-3600MHz、4800MHz-5000MHz规划为5G工作频段,而2017年7月的规划是将24.75GHz-27.5GHz、37GHz-42.5GHz应用于5G的技术研发。

由于不同频段的产业链成熟度不一,我们预计5G先中频段建设,后高频毫米波网络建设。2020-2022年预计为中频段宏站大规模建设时期,依据4G时代建网经验,可能在2021或2022年达到峰值。随后毫米波小站技术有望成熟,并在2022-2025年大规模建设,实现热点区域覆盖。

基站规模:宏站略多于4G,小站有望放量。

5G的无线接入将实现中低高频段的全频谱接入,6GHz以下的中低频段将提供连续性覆盖(其中3.5G/4.9G将作为主频段),而如28/39G等毫米波高频段将作为热点区域或容量提升的覆盖。

5G基站将包括中低频段(6G以下)的宏站和高频段(6G以上)的小站,我们对宏站和小站数量分别进行预估。

宏站数量:据当前测试情况来看,中低频段的宏站可实现与4G基站相当的覆盖范围,我们预计,5G宏站的数量将与4G基站数量相当或者稍弱。到2017年4G基站预计为380万个(覆盖99%人口,其中宏站265万、小站115万),如实现相同的覆盖,预计5G宏站将是4G的1.2倍,将达320万个。

小站数量:毫米波高频段的小站,其覆盖范围是100m以内,在应用于热点区域或更高容量业务场景,其数量保守估计将是宏站的2倍,由此我们预计5G小站将达到640万个。

图7 建网节奏先中低频、后高频毫米波建设

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图8 国内外运营商5G 进展

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三、按照投资进度剖析

我们对5G各产业链环节,包括天线、射频、通信设备、光模块、光纤光缆和网络运维等进行了详细拆解与分析,从2009年起的3G时代,到4G时代,再到即将到来的5G,基于我国三大运营商的建网规模与节奏,对各产业环节的投资规模与节奏进行了详细测算。

首先在总投资方面,我们预计我国三大运营商5G总投资有望超过1.3万亿元,相较于4G时代增长超过60%。每个产业链环节的投资占比不同,其中通信网络设备占比最大,近40%,基站天线、射频、光纤光缆和光模块的投资占比分别为3%、10.6%、3.3%、4.6%。

图 93G/4G/5G投资规模以及各个产业链投资环节占比

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图10 5G投资节奏解析

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3.1天线与射频模块率先受益,集中度有望提升

为满足5G大网络容量和全频谱接入需求,基站天线和射频在5G方面的技术趋势主要包括天线射频模块集成、大规模天线技术(MassiveMIMO)。

天线与射频模块集成:5G将实现64/128个天线振子集成,其通道数较4G有大幅增加,同时基站的滤波器、功率放大器等射频器件将和天线进行一体化集成,通过集成方式,站点部署大大简化,馈线复杂度降低,数据损耗减少,基站整体网络性能提升。

大规模天线技术(MassiveMIMO):MassiveMIMO技术是5G容量提升的核心技术,基于多用户波束成形的原理,在基站端布置上百根天线,对几十个目标接收机调制各自的波束,通过空间信号隔离,在同一频率资源上同时传输几十条信号,通过空间复用,极大提升系统容量。

基于5G基站数量的关键假设(宏站和小站数量分别以320万座和640万座计算),我们对天线与射频投资规模测算如下:

1)天线部分:每个宏站3副天线,每副宏站天线价格以3000元计算,天线价格以及5G基站数量会有所提升。每个小站平均2副天线,每副小站天线价格以1000元计算。

预计总投资:320万*3*3000元+640万*2*1000元=416亿元

2)射频部分:每个基站每副天线对应1套射频模块,宏站和小站射频模块单套价格分别以10000元和4000元计算。预计总投资:320万*3*10000元+640万*2*4000元=1472亿元

同时,我们对比2G/3G/4G,对5G天线射频的投资节奏进行拆分。运营商进行规模部署网络前,设备商需要首先进行天线射频的集采和集成。结合4G经验来看,射频天线企业往往在牌照发放后业绩开始有所表现,我们认为2020年起天线行业将会迎来爆发。

图11 基站天线投资规模和基站射频投资规模

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5G时代的天线和射频将实现一体化集成,由主设备厂商(华为等)提供一体化产品的趋势明显,主设备商话语权有望提升,技术门槛提升导致行业集中度提升。重点关注于拥有大规模天线技术核心优势或与主设备厂商深度合作的天线厂家。

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